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　　2021年是公司发展历史上具有里程碑意义的一年。2021年12月23日，公司在上交所主板上市，发行股票1.45亿股，实现了从“新三板”到主板的历史性跨越。主板上市承载和实现了几代永安人的梦想，也有效提升了公司的品牌价值和社会影响力，打开了公司依托资本市场发展的通道，将进一步支撑公司多元化的业务增长，为在“十四五”期间打造行业领先、独具特色的衍生品投行奠定坚实基础。

　　公司沿着“强党建、建生态、筑平台、创价值”发展路径，铸魂固本促发展，坚守服务实体经济初心和合法合规风控底线，持续完善大宗商品金融服务创新生态、财富管理生态、境外综合金融服务生态，夯实了公司可持续发展的基础。

　　坚持价值导向再创经营新佳绩。2021年度，公司实现营业收入378.42亿元、归属于母公司股东的净利润13.07亿元，同比分别增长48.58%和14.01%，加权平均净资产收益率达到15.48%，各项关键指标保持行业领先。截至2021年年末，公司净资产和净资本分别达到115.86亿元和50.93亿元，同比分别增长48.57%和1.68倍。

　　坚守合法合规守住风控底线。公司积极宣导以坚持合法合规为核心的企业文化理念，全体员工始终保持对监管、市场、规则的敬畏之心，通过建设数智风控系统、优化风控制度、加强重点业务内控等措施，确保了不发生重大风险，分类监管再次获得期货行业内的最高评级，信用评级继续走在行业前列。

　　肩负行业使命服务实体经济。风险管理子公司永安资本聚焦模式创新，将服务范围从单一企业纵深拓展至产业链、横向拓宽至工程项目等领域，累计服务实体企业过万家，其中，中小微企业占比达到42%，切实保障了实体企业的稳定经营，助力了大宗商品保供稳价。

　　聚焦行业发展推动生态聚合。公司成功承办第三届中国大宗商品金融服务创新峰会，线万人次，辐射全国、多元结合、优势互补的大宗商品综合金融服务生态逐步健全，聚合地方政府、金融机构、产业机构等各方力量，助力实体经济高质量发展。

　　落地数智战略开辟发展新路径。公司高度重视数字技术的应用，推进业务数字化、投研一体化、运营精细化、营销网络化、合规智能化等5方面转型，以及技术中台、业务中台、数据中台等3大中台建设。母子公司均上线风险驾驶舱系统，实现数据实时更新、分析、预警功能，打造了以数据为核心、跨业务范围、跨母子公司的综合性合规风控体系。公司的数字化系统实现业务条线全覆盖，极大的提升了业务展业效率和客户服务水平。

　　聚合投研能力，以研究创造价值。“源点资讯App”整合产业链中心模块，加强专业版的使用优化，积极发挥公司研究员工作平台与客户标准化服务平台的双重功能，用户超过3.2万人，在疫情之下为客户提供全天候在线投研服务。“投研一体化”升级研究数据库、策略流水线、品种评级等功能，运行机制实现流程化、常态化，为公司拓展投研能力夯实基础。

　　报告期内，随着国内期货品种的日趋丰富、期货市场规模的不断扩大，公司的期货经纪成交量和成交金额持续扩大。公司突出专业特色和研究能力，着力精细化管理、个性化服务，提升客户体验，与子公司加强协同，深耕产业客户服务，更好服务实体企业价格发现、套期保值等需求；积极利用互联网提升期货经纪业务的服务能力，持续推进掌上营业厅建设，实现个人投资者线大线上平台，将业务、服务融入用户的各类生态场景。以双边计算，报告期内，公司境内期货代理交易成交手数2.5亿手，成交金额18.55万亿元。报告期末，客户权益为433.72亿元，继续保持快速增长。

　　公司交易运作总部统筹管理公司经纪业务的各环节，包括开户、编码申请、交易委托、风险控制、错单处理、结算、套保、交割、质押及交易应急等。业务发展同时，公司高度重视交易风控工作，实现交易风控运维数智化。智能运维平台从1.0版本全面升级到2.0版本，实现核心系统“100%监控覆盖+100%操作流程自动化+容灾自动化切换”，做到绝大多数故障隐患提前发现、及时处置。公司采用矩阵分屏实现对机房和业务监控的综合大屏展示，全面监控，及时预警，提升技术运营保障能力。

　　报告期内，公司特色财富品牌形象进一步巩固。产品丰富化、服务线上化、客户高质量，为公司的财富管理生态提供了全方位支撑，满足了不同风险偏好的客户需求。依托永安财富生态圈的平台资源优势，公司推出“鲲鹏私募成长计划”，广泛挖掘优秀私募基金管理人，深耕衍生品私募领域，为客户精选多层次、多元化的资产标的。一年以来，参与该计划的客户数量接近500家，管理人覆盖北上广等17个地区，超过10家优质私募机构进入公司代销管理人序列。

　　公司财富管理业务审核委员会对基金销售业务开展过程中的各项事务进行审批。财富管理服务中心为基金销售业务的归口管理部门，负责统筹公司基金销售业务的管理和运维。报告期内，公司快速提高数智赋能，着重开展私募线上化工作，基金销售线％，私募基金交易线上化项目获评浙江省“金融服务十大案例”和中国人民银行及中国证监会“金融科技发展奖”二等奖。

　　报告期内，公司基金销售规模超过120.41亿元，同比增长74.68%，存续规模达到246.54亿元，基金销售业务收入达到1.31亿元，同比增长99.38%。

　　2021年是“资管新规”过渡期收官之年。公司已在2020年末提前完成全部资产管理计划的整改工作。公司资产管理业务审核委员会对资产管理业务开展过程中的重大事项进行审批，通过资产管理总部对资产管理业务实行统一管理。公司资产管理业务严格遵循“资管新规”要求，依法开展资产管理业务。公司坚持投研赋能与主动管理，在深耕商品与金融衍生品市场的基础上，打造风险可控、盈利能力较强的资管产品，追求产品安全管理、风险可控、稳健盈利的资产管理目标。通过不断强化大类资产轮动能力，总结提炼投研体系，提升资管产品收益率，公司打造了“永盈系列”、“永致系列”等主动管理系列产品及“CTA联盟”、“混合优选”等FOF系列产品。

　　报告期末，公司资管产品规模为32.25亿元，资产管理业务全年收入为1,952.17万元。

　　公司风险管理业务主要由子公司永安资本负责。永安资本作为独立的法人机构，其董事会负责制定整体经营方针，并由其经营管理层负责具体实施。永安资本设立负责基差贸易业务、场外衍生品业务、做市业务的部门，各业务部门负责人制定业务规划方案，审批通过后严格落实执行，从而有效推进相关业务的开展。

　　2021年，公司积极响应中央“助力中小企业运用期货套期保值工具应对原材料价格大幅波动风险”的号召，将永安资本打造为“交易所服务实体转化器，上下游中小企业衔接者”，结合场内和场外两个市场，综合利用期货、期权、互换等金融衍生工具，为客户提供一流的风险管理产品与服务。永安资本荣列“2021中国服务业企业500强”第247位。

　　2021年，永安资本通过架构调整、业务整合，进一步夯实黑色、化工、农产品三足鼎立的业务板块格局，积极开拓平阳塑编集群延期点价、海外工厂“锁价+配送”、基建工程原材料锁价等业务模式；贸易商厂库合计达到12个，新增聚氯乙烯、聚丙烯、短纤、乙二醇、沥青等5个贸易商厂库，成为助力实体企业“采购、销售、仓储、物流”一体化风险管理新抓手。

　　永安资本本年向新加坡子公司增资1,500万美元，积极参与了国际大宗商品贸易新通道建设，与公司密切合作，完成低硫燃料油业务的首次跨境交收，期现业务实现五大洲覆盖，将期货市场资源配置的功能辐射至东南亚、欧洲、澳洲等地区。

　　2021年，公司场外业务规模增长迅速,累计新增名义本金1,178.42亿元，同比增长105.79%。场外衍生品业务种类呈现多样化，权益类交易账户数量增长超过5倍。场外衍生品业务系统进一步完善，实现期权策略研发能力和精细化管理水平的双提升。

　　2021年，永安资本有效提升做市管理能力，拓宽做市品种覆盖面，新增短纤、棉花、苯乙烯、尿素等品种的做市资格，全年做市业务共涉及9个商品期权、19个商品期货品种。积极开拓金融期货做市业务，开展了上证50ETF、沪深300ETF的做市业务。

　　公司通过新永安金控及其子公司开展境外业务。2021年，新永安金控及其子公司积极应对海外疫情等影响，做大业务规模，拓宽业务领域，保持境外业务的盈利能力，持续提高境外综合金融服务能力。

　　境外经纪业务规模保持增长，期货经纪业务累计成交565万手期货期权合约,同比增长47.4%，客户权益达到3.71亿美元,同比增长19.4%；证券业务积极为客户提供咨询、融资等增值服务，累计成交金额达到117.63亿港元,同比增长57.61%。境外财富管理业务日益成熟，新永安证券积极完善大类资产配置、结构化/固收、期货CTA策略、主观/量化权益类等四条产品线，实现客户结构多元化，涵盖高净值客户、家族办公室、金融机构以及产业机构资金，共代销基金产品10个，新增基金销售6,960.5万美元，打开了为高净值客户提供全球资产配置服务的空间。境外风险管理业务稳步开拓，新永安实业拓展进口棉合作套保和橡胶代理采购等两项重点业务，开拓保税区玉米加工的合作保值业务。

　　2021年，中国期货市场总体呈现快速发展态势。期货成交量创历史新高。中期协发布数据显示，以单边计算，全国期货市场全年成交量为75.14亿手，成交额581.2万亿元，连续三年大幅增长。在全球场内衍生品市场中，郑商所、上期所、大商所和中金所在全球交易所期货和期权成交量排名中分别位居第7、第8、第9和第27，排名稳中有升。在农产品、金属和能源三类品种的全球成交量排名中，中国期货品种表现突出，包揽了全球农产品品类前11名，金属品种前10强中的9席，能源品种前20强中的7席。

　　期货期权新品种稳步增加，衍生品体系更加完善。2021年，我国期货市场共上市4个品种，包括2个期货品种、2个期权品种。截至2021年末，我国期货与衍生品市场上市品种数量达到94个，其中商品类84个（期货64个、期权20个），金融类10个（期货6个、期权4个），形成了覆盖农业、金属、能源、化工以及金融等国民经济主要领域的产品体系。

　　截至2021年末，国内150家期货公司总资产1.38万亿元，净资产1,614.46亿元，同比分别增长40.8%和19.56%，资本实力有所增强。期货公司各主要业务在2021年度有明显增长。具体来看，经纪业务全年收入314.98亿元，同比增长64.06%；风险管理业务本年累计业务收入2,628.59亿元。

　　期货市场立足价格发现和风险管理两大功能，以市场化手段助力产业企业应对风险，已经成为现代金融体系的重要组成部分。2021年11月，国务院办公厅发布《关于进一步加大对中小企业纾困帮扶力度的通知》，明确指出要推动期货公司为中小企业提供风险管理服务，助力中小企业运用期货套期保值工具应对原材料价格大幅波动风险。为应对2021年全球大宗商品价格的剧烈波动，越来越多的产业和机构投资者进入期货市场。据统计，2021年共有793家非金融类上市公司发布了利用期货工具避险的相关公告。

　　2021年，期货行业基本法制定取得突破性进展，《期货和衍生品法》通过一读和二读，并于2022年4月20日经十三届全国人大常委会第三十四次会议表决通过。制定出台《期货和衍生品法》有助于规范和促进期货交易，更好地发挥期货市场的功能，活跃大宗商品流通性，进一步推动产业升级，实现期货市场的长期发展。

　　本公司经营业务主要包括：期货经纪业务、基金销售业务、资产管理业务、风险管理业务、境外金融服务业务等。

　　期货经纪业务是指代理客户进行期货交易的中间业务，主要模式为客户通过公司的席位在交易所内进行期货交易，公司向客户收取手续费。根据客户服务类型不同，期货经纪业务可分为代理客户的经纪业务和代理客户的结算业务。代理期货交易业务，即期货公司接受客户委托代客户买卖商品期货和金融期货合约、办理结算和交割手续，其客户为期货投资者，包括个人投资者和机构投资者；代理客户的结算业务主要指因中金所执行会员分级结算制度，公司作为中金所的全面结算会员，为交易会员提供代理结算业务。

　　基金销售业务是指公司接受基金管理人的委托，签订书面代销协议，代理基金管理人销售经国家有关部门或者其授权机构批准或者备案在境内发行的基金产品，受理投资者基金认购、申购和赎回等业务申请，同时提供配套服务的一项中间业务。

　　资产管理业务是指公司非公开募集资金或者接受单一客户或特定多个客户的书面财产委托，设立私募资产管理计划并担任管理人，选定具有基金托管资格的托管机构担任托管人，依照法律法规和资产管理合同的约定，为投资者的利益，运用客户委托资产进行投资活动，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。公司设立的资产管理计划的投资方向包括：期货、期权及其他金融衍生品、股票、债券及中国证监会认可的其他投资品种等。

　　公司通过永安资本开展风险管理业务，主要包括基差贸易、场外衍生品业务和做市业务等风险管理服务以及其他与风险管理相关的服务，涵盖期货上市品种及其产业链相关品种的贸易、远期交易和期货交割等。公司风险管理业务以服务实体产业客户为宗旨，以基本面研究为基础，依靠期货、现货各方面的渠道资源，结合场内和场外两个市场，综合利用期货、期权、互换等金融衍生工具，致力于为客户提供一流的风险管理产品与服务，形成稳定、可持续的盈利模式和交易体系。

　　公司通过新永安金控及其子公司开展境外金融服务业务。新永安金控下设有新永安期货、新永安实业、新永安资管、新永安证券、永安国际金融和永安全球基金，覆盖期货经纪业务、资产管理业务、证券业务、基金销售业务、放贷业务等多个领域，满足客户多样化的金融服务需求。

　　公司以中长期发展规划为主题，积极编制“十四五”战略规划，明确新发展阶段战略方向，以“大宗商品投行、大类资产配置专家、产融资源整合者”为战略目标，打造行业领先、独具特色的衍生品投行。

　　报告期内，公司在制定规则，建立合规和风控体系，强化预防、监督和控制的基础上，通过明确职责权限，将权利与责任落实到各责任单位，组建稳固的经营形态与内控体系。公司已建立起规范的法人治理结构与合理的内部控制体系。同时，公司强调风险预警能力和高效的执行能力，为规范公司各项业务发展，有效防范和化解金融风险，保护公司的资产安全与完整性起到了积极的作用。公司连续多年在中国证监会组织的期货行业分类监管评级中获得期货行业内的最高评级。

　　公司拥有一支经验丰富的管理团队，高级管理人员具有从业时间长、管理经验丰富、业务能力强等特点，对期货行业的发展趋势有着敏锐的洞察力，对期货市场变化和客户需求有着深刻的理解和认识，制定了适宜公司的发展战略，成功带领公司实现平稳、快速的成长。公司总经理葛国栋先生于2018年—2021年连续获得“中国期货公司年度最佳掌舵人”荣誉称号，第三批全省国有企业“五个一”人才工程杰出经理人，浙江金融创新人物，并在中期协、浙江期货行业协会等行业自律组织和郑商所、上期所等交易所兼任重要职务。

　　作为塑造核心竞争力、发展各类新兴业务与创新业务的基础，公司始终重视研究能力的提升。公司现设有期货研究中心、北京期货研究院两大投研机构。公司投研机构整体规模、研究范围、综合实力均居于业内领先地位，专业研究人员多具有知名高等院校或海外留学教育背景。其中期货研究中心通过运用结构研究方法对期货定价，深入产业生态圈各环节，为套期保值和期货投资提供基础性和应用性研究，实行全球交易活跃的品种全覆盖的研究战略，为投资者提供丰富资讯和优质服务。北京期货研究院建立了基本面量化的估值驱动研究体系，形成系列产品线包括基础报告、调研报告、深度报道等，有效提升了客户服务的质量与附加价值。公司的研究实力得到社会各界的认可。公司研究团队屡获“最佳期货研究院”、“中国金牌期货研究所”等荣誉称号；公司连续多年获得各大交易所设立的多个奖项，涌现出一大批“最佳分析师”、“优秀分析师”。

　　公司具有较强的创新意识和与之匹配的创新能力，始终以客户需求和行业发展趋势为导向，坚持业务创新、服务创新、模式创新，积极响应监管政策改革、切实回应市场与客户需求，不断引领行业变革升级。多年来，公司率先在行业内推出“一户一码交易”、“24小时出金”承诺、期货电子化交易系统、保证金封闭管理，推动行业高质量发展。近年来，公司上线“源点资讯App”、私募线上化交易等互联网服务平台，持续打造行业创新发展样本。

　　经过多年积累，凭借良好的业绩与规范的管理，公司获得了监管机构和期货行业的广泛认可，市场影响力不断提升。

　　公司总部设在杭州，形成了以浙江省为中心，以全国各主要城市与产业密集区为重点、以中西部地区为培育对象的全国网点布局规划。

　　浙江省是中国最富庶的地区之一，综合经济实力位居全国前列。2021年，全省GDP达7.35万亿元，增长8.5%，一般公共预算收入增长14%，城乡居民收入分别增长9.2%、10.4%，GDP增速高于全国、领先东部，城镇和农村居民人均可支配收入均位居全国前列。浙江省作为我国重要的制造业中心，为公司带来了丰富的行业机会。近年来，浙江省陆续出台一系列政策促进地区经济发展，尤其是金融服务行业的发展，为公司发展打下了坚实的区域基础。

　　公司营业网点具有数量多、质量突出的特点。截至2021年末，公司在境内共设有26家分公司和18家营业部，是境内营业网点最多的期货公司之一，在北京、上海、广州、深圳等国内一线城市，以及工业产业发达的地区如环渤海地区设有多家分支机构。

　　期货作为复杂的金融工具，对投资者的专业性要求较高。公司已建立完善的投资者教育平台，为投资者提供以投资者教育为中心的增值服务，有效满足客户对于附加服务的需求，增强客户粘性。为确保投资者教育活动切实符合客户需求，公司提供个性化的投资者教育服务。针对机构客户与专业投资客户，公司通过组织高端沙龙、搭建沟通平台，促进公司与客户、客户与客户之间的沟通交流；针对产业客户，公司通过品种推介会、套保专题培训、上门授课等形式，引导产业客户树立并形成成熟的风险管控理念，同时协助产业客户建立套保工作制度，并指导其进行套保交易操作；针对中小投资者，公司重点培育客户的风险管理能力、资金管理能力、交易技术等。

　　截至2021年12月31日，公司总资产为649.72亿元，较上年末增长43.18%；归属于上市公司股东的所有者权益为115.86亿元，较上年末增长48.57%。全年营业收入为378.42亿元，同比增长48.58%；利润总额为16.24亿元，同比增长12.36%；归属于上市公司股东的净利润13.07亿元，同比增长14.01%。六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

　　习在第五次全国金融工作会议上强调，金融是实体经济的血脉，为实体经济服务是金融业的天职和宗旨，要把为实体经济服务作为出发点和落脚点，全面提升金融服务效率和水平。自2016年以来，“保险+期货”连续六年被写入中央一号文件，2021年的一号文件更是明确指出要发挥“保险+期货”在服务乡村产业发展中的作用。2021年4月，中央、国务院颁布的《关于支持浦东新区高水平改革开放打造社会主义现代化建设引领区的意见》中明确提出支持上海期货交易所探索建立场内全国性大宗商品仓单注册登记中心，开展期货保税仓单业务，建设国际油气交易和定价中心。2021年5月，总理在浙江考察时强调“浙江要做好大宗商品进口、储运等，打造大宗商品战略中转基地”。期货在国民经济中发挥的积极作用越来越大，国家层面不断提高对期货行业的重视程度。

　　随着金融供给侧结构性改革和资本市场基础性制度创新的不断深化，我国股市、债市和期市正呈现出协同发展的良好局面。“十四五”期间，中国资本市场将进入改革开放的新阶段、新格局，期货市场和期货行业也将面临历史性的发展机遇。一是期货、期权新品种日益增加、场外衍生品市场稳步发展、做市制度持续优化，为期货市场服务实体经济提供了越来越丰富的工具，更多实体企业运用期货市场进行风险管理的需求被有效释放；二是广州期货交易所的成立，为推进粤港澳金融市场互联互通、支持低碳经济和绿色金融的发展带来巨大契机；三是期货市场服务股市、债市和大类资产配置等金融市场相关领域的功能进一步增强，相关制度的不断完善，商业银行、保险机构参与金融衍生品市场的政策有望逐步放开。

　　2022年4月20日，十三届全国人大常委会第三十四次会议表决通过《中华人民共和国期货和衍生品法》。以《期货和衍生品法》的出台为契机，期货市场将迎来快速健康发展的历史性机遇，也将对期货行业服务实体经济提出更高要求。为推动期货市场的健康发展发挥积极作用，国家将支持期货行业领先公司加快发展，支持期货公司拓宽融资渠道，鼓励符合条件的头部期货公司上市，努力打造一批资本实力雄厚、具有国际竞争力、以风险管理和资产定价服务为核心业务的衍生品和大宗商品服务公司。可以预期，公司作为行业头部公司也将迎来创新发展的新历史阶段。

　　站在上市的新起点上，公司认真谋划好“十四五”发展战略规划，确立了“135”战略架构，即一个战略定位、三个战略目标、五条战略路径。以“大宗商品投行、大类资产配置专家、产融资源整合者”为战略目标，通过“五个永安”战略路径，打造行业领先、独具特色的衍生品投行，为建设高效率、有活力、开放型的期货市场贡献力量。

　　一个战略定位：打造衍生品投行，指以运用衍生品作为主要工具和核心能力，围绕大类资产和大宗商品产业链业务领域，为客户提供资产配置、风险管理、投融资服务的综合性金融服务机构。

　　三个战略目标：打造大宗商品投行，促进场内场外、期货现货协同发展，形成产业链、供应链、价值链的综合服务体系，提供个性化的风险管理方案。打造大类资产配置专家，以衍生品工具为核心，向证券权益类、债券固收类、衍生期权类、海外资产配置扩展，提升资产配置能力，满足日益增长的财富增值需求。打造产融资源整合者，通过产业链上下游、境内外的资产和股权投资，开展战略合作，成为产业链上国际级、全球化的头部综合服务商。

　　五条战略路径：打造资本永安，通过A股市场融资与资本运作，积极增强公司融资能力与资本运营能力，为大力发展风险管理业务、开展战略性投资、提升产业链服务能力、建设衍生品投行提供强有力的资金保障。打造数智永安，锚定“MORE”战略目标，即中台化（MiddlePlatform）、线上化（Online）、数智化（Resourceful）和组织升级（Evolution），通过“5+3”战略路径，推动业务数字化、投研一体化、运营精细化、营销网络化、合规智能化以及数字化基础设施升级，使数字化能力成为公司的核心竞争力。打造生态永安，充分发挥行业头部企业的影响力，积极对接和动员多元化渠道和资源，加强全方位、跨行业战略合作，为公司打造衍生品投行构筑起网络通畅、资源协同、优势互补的发展空间和生态系统。打造人才永安，坚持“人才是第一生产力”的发展理念，着力人才队伍建设，通过实施“123”人力资源管理提升计划，建设一个高效协同的组织生态，形成人力资源数字管理平台和人才梯度培养系统两大抓手，培养管理队伍、投研队伍、销售队伍三支人才队伍，充分发挥人才引擎作用，为实现公司战略目标提供人才支撑。打造文化永安，以“一切只为客户”作为公司基本理念，坚持合法合规、坚持客户利益至上、坚持以人为本、坚持股东利益最大化、坚持企业社会责任，积极推动企业文化和品牌建设，持续创造文化价值，不断提升品牌影响力。

　　公司坚持“一切只为客户”的基本理念，从团队建设、品种定位、产品配置、服务模式、品牌构建等多个维度全面提升服务水平，构建产业客户、财富客户、个人客户结构平衡的经纪业务平台。

　　公司将持续打造专业理财师队伍，引入优秀管理人及优质产品；深入开展“鲲鹏私募成长计划”，挖掘并培育优质私募机构；加大投教活动范围及力度，培育市场理性投资习惯，积极引导并满足居民财富管理需求。

　　公司将坚持投研赋能与主动管理，建设“投研一体化”体系；外引内培资管人才，扩充资管人才队伍；完善资管产品种类，立足衍生品投资专业优势，发展股票类、债券类、量化类产品；丰富外部销售渠道，与银行、证券、基金公司等外部金融机构合作，做大资管业务规模。

　　公司风险管理业务将逐渐向“平台化、金融化、互联网化”方向发展，继续作为服务实体的关键抓手，为产业客户提供一流的衍生品风险管理服务，持续发展基差贸易、场外衍生品业务、做市业务等，深耕产业链、价值链、供应链。

　　公司将积极运用上市公司平台及境外子公司打造境外综合金融服务平台，并不断加大境外业务布局力度：加大对境内外客户的开发和跟踪，深入了解客户需求，提高跨境金融业务的综合服务能力；充分总结现有中国香港、新加坡子公司的业务开展经验，持续做大境外市场；以期货及衍生品业务为基础，拓展境外证券、资管、基金等业务。

　　(四)可能面对的风险（包括落实全面风险管理以及合规风控、信息技术投入情况）

　　公司经营中面临的风险主要有：市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、合规及法律风险、信息技术风险等。

　　市场风险是指因市场价格的不利变动而使公司可能发生损失的风险，市场价格包括但不限于利率、汇率、股票价格和商品价格等。市场风险使得公司可能面临经纪业务手续费持续下降、客户流失及客户保证金减少，管理或代销的资产管理产品收益降低、甚至遭受损失，公司持有的各类资产发生亏损等不利情形，从而影响公司的经营业绩和财务情况。

　　信用风险一般是指因交易对手方、客户未履行合同所规定的义务从而导致损失的可能性。信用风险使得公司可能面临客户保证金透支或穿仓、资管产品投资标的因信用情况恶化导致收益降低、风险管理业务中交易对手发生违约等不利情形，致使公司承担经济损失、甚至引起法律诉讼。

　　操作风险是指由不完善或失效的内部程序、人员操作失误或不当行为和系统或外部事件导致损失的风险。公司各个业务环节均有可能产生操作风险，使得公司可能面临客户投诉、监管处罚或遭受财产损失。

　　流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

　　合规及法律风险是指公司因不合规行为而遭受法律制裁、监管处罚、声誉损失的风险。公司所处的行业受到严格监管，业务经营与开展受到国家法律法规及规范性文件的约束。如果公司因为存在不遵守相关法律法规及监管政策要求而面临承担法律风险、被行政处罚或被采取监管措施的情形，这将对公司业务开展及声誉造成损失。

　　信息技术风险是指公司经营及业务开展过程中所依赖的电子信息系统可能会面临软硬件故障、通讯线路故障、恶意入侵等不可预料事件带来的信息系统风险隐患。具体表现在以下几个方面：一是因自然灾害、战争或、火灾、停电、硬件或软件故障或缺陷、数据丢失或泄漏、故意破坏、计算机病毒、垃圾邮件攻击、未经授权存取、客户失误或使用不当等类似事件而导致中断的风险；二是公司信息技术系统受到通讯网络运营商、交易所等的IT系统运行状况影响而出现的风险；三是公司自研系统与外部采购系统兼容可能出现的风险；四是因对互联网、区块链、AI技术等运用受到政策影响可能被暂停、更换的风险等。上述风险的发生可能会对公司业务开展、客户服务、风险管理及公司的声誉和形象带来负面影响，进而对公司经营业绩和财务状况造成不利影响。

　　期货经纪业务方面，公司结合国内外宏观和市场情况进行分析，遵照交易所规则与窗口指导意见，根据公司内部风控制度，通过适当调整公司保证金水平和风控策略、对客户的资金风险与持仓风险进行监控与管理，以抵御市场剧烈波动导致的风险。公司定期与不定期对风险监管指标进行压力测试和敏感性测试，并根据测试结果及时采取措施控制风险。公司重视对投资者的教育，及时了解客户动态，掌握客户抵御风险的能力水平，尽可能地避免客户因市场波动导致违约。

　　资产管理业务方面，公司通过提升投研水平，有效识别标的风险，实时监控资产管理产品的各项风控指标，设置相应的杠杆水平，控制投资仓位，及时进行风险警示及处理。

　　基金销售业务方面，公司加强了产品准入审核，严格落实净值管控，及时预警发生风险的产品，以防止产品净值发生大幅波动。

　　风险管理业务，公司根据实际业务情况制定相应的交易风险指标管理制度，设置风险敞口、最大亏损、期权希腊值等交易风险指标，对各项指标进行严密监控，积极防范和处置市场风险。

　　公司投资方面，公司设有自有资金评审委员会、投资决策委员会，实行自有资金集体决策管理，并对自有资金投资制定了一整套明晰完备的投资管理制度，设立科学合理的风险监控指标，强化对投资项目的市场风险管控。

　　期货经纪业务方面，公司通过严格落实客户实名制原则，加强投资者适当性管理，有效识别客户身份，了解客户信用状况、财务状况及风险承受能力等信息；严格落实客户保证金管理制度及风险控制制度，确保风控执行的合规性及有效性；建立风险处置预案，构建风险防控网，以有效应对客户信用风险。

　　资产管理业务方面，公司在全面研究以及风险评估的基础上进行投资，构建股票打分和债券信用评价体系，设置可投资股票池、债券池并进行长期分级、维护与跟踪。

　　风险管理业务方面，公司加强客户管理，建立客户准入制度。同时，对场外衍生品业务客户开展投资者适当性评级、匹配、回访等相关工作，要求客户缴纳履约保证金，制定相应风险控制流程，降低客户违约的可能性。

　　公司持续健全和完善内部管理制度和业务流程，提升系统自动化水平，对员工在上岗前进行全面的操作流程培训，持续提升员工专业能力。公司各部门、分支机构及子公司主动识别存在于内部制度、流程、员工行为、信息技术系统等方面面临的操作风险，建立应急预案、定期监督检查，从而降低操作风险发生的可能性。

　　针对流动性风险，公司一方面持续加强与银行合作，扩大公司授信，保持授信规模稳定；另一方面，通过日常流动性跟踪、大额资金需求预约管理等机制，拟定融资策略并进行动态调整，拓展多元化的融资渠道，定期评估融资的结构和规模对流动性风险的影响，持续改善公司负债结构。报告期内公司流动性指标均符合监管标准。

　　公司牢固树立合规经营的理念，将“合规创造价值”引入考核指标体系，已建立了符合监管规定的、较为完善的合规管理制度。通过制度建设、宣传培训、实时监控、配合跟进、稽核检查等方式对公司经营管理各环节开展事前、事中、事后的内部监督。公司加强企业文化建设和法制教育，“坚持合法合规”的企业文化深入人心。公司稽核督查总部协助首席风险官工作，形成稽核报告及时汇报公司经营层,有关部门根据相关报告进行整改。

　　同时，公司密切关注行业监管政策变化，配合各项业务监管检查，积极履行定期及临时报告义务，并根据市场环境持续优化各项内控制度，确保公司经营的合法合规。

　　公司重视信息技术系统的搭建和完善，持续加大对软硬件的投入，加强机房、系统建设，为各项业务提供保障与支撑；并制定了完整的信息技术相关制度，积极与公司外部机构开展技术支持、运维方面的合作，确保信息技术系统安全稳定运行。

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